中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)
2024年12月份，鋼材價(jià)格并未延續(xù)2024年10月份以來(lái)的跌勢(shì)，開(kāi)始止跌企穩(wěn)。在美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的政策預(yù)期、鋼廠供給有所收縮、需求季節(jié)性走弱特征逐漸明顯、冬儲(chǔ)博弈不斷加劇等多重因素綜合影響下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈窄幅震蕩態(tài)勢(shì)。
國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)環(huán)比上升
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，2024年12月份，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）平均值為97.73點(diǎn)，環(huán)比上升0.16點(diǎn)、升幅為0.17%，同比下降14.88點(diǎn)、降幅為13.21%。其中，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為100.25點(diǎn)，環(huán)比上升0.31點(diǎn)、升幅為0.31%，同比下降15.90點(diǎn)、降幅為13.69%；板材指數(shù)平均值為95.96點(diǎn)，環(huán)比上升0.20 點(diǎn)、升幅為0.21%，同比下降15.25點(diǎn)、降幅為13.71%。
截至2024年12月末，CSPI為97.47點(diǎn)，環(huán)比上升0.89點(diǎn)、升幅為0.92%，比2023年末下降15.43點(diǎn)、降幅為13.67%，同比下降15.43點(diǎn)、降幅為13.67%。
從2024年全年鋼材價(jià)格運(yùn)行情況看，2024年CSPI平均值為102.47點(diǎn)，同比下降9.37點(diǎn)、降幅為8.38%。分月情況看，2024年1月—3月份鋼材價(jià)格大幅下行，4月—5月份波動(dòng)上行，6月—7月份在螺紋鋼新舊國(guó)標(biāo)交替引發(fā)市場(chǎng)恐慌情緒、淡季效應(yīng)等因素影響下快速下行，8月—9月份鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行，受9月26日一系列增量政策影響，鋼材價(jià)格在9月末強(qiáng)勢(shì)拉漲，進(jìn)入10月份，鋼材價(jià)格回歸基本面，10月—11月份震蕩下行，12月份繼續(xù)窄幅震蕩。
長(zhǎng)材、板材價(jià)格環(huán)比均上升，長(zhǎng)材升幅大于板材。
截至2024年12月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為100.22點(diǎn)，環(huán)比2024年11月份上升1.71點(diǎn)、升幅為1.74%；CSPI板材指數(shù)為95.55點(diǎn)，環(huán)比上升0.49點(diǎn)、升幅為0.52%。與2023年同期相比，CSPI長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別下降15.89點(diǎn)、16.25點(diǎn)，降幅為13.69%、14.53%。
從2024年情況看，2024年CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為105.22點(diǎn)，同比下降10.20點(diǎn)、降幅為8.84%；板材指數(shù)平均值為100.58點(diǎn)，同比下降11.29點(diǎn)、降幅為10.09%。
主要鋼材品種價(jià)格漲跌互現(xiàn)。
2024年12月份，鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，主要鋼材品種價(jià)格漲跌互現(xiàn)。2024年12月份，中厚板、高線、螺紋鋼價(jià)格平均值環(huán)比2024年11月份穩(wěn)中有升，角鋼、冷軋薄板價(jià)格小幅上升，鍍鋅板、熱軋卷板、無(wú)縫管價(jià)格小幅下降。
從2024年全年情況看，八大鋼材品種的平均價(jià)格均低于2023年，其中中厚板、冷軋薄板、角鋼、熱軋卷板、熱軋無(wú)縫管、高線、鋼筋（螺紋鋼）、鍍鋅板分別下降431元/噸、388元/噸、384元/噸、357元/噸、341元/噸、340元/噸、329元/噸、312元/噸。
近期鋼材價(jià)格指數(shù)止跌回升。
進(jìn)入2024年12月份，鋼材市場(chǎng)在強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)及鋼貿(mào)商冬儲(chǔ)博弈下窄幅震蕩運(yùn)行。今年1月初，隨著淡季深入，鋼材需求加速下滑，市場(chǎng)仍處于供強(qiáng)需弱格局，價(jià)格震蕩下行。1月下旬，隨著市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格止跌回穩(wěn)。
各地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)環(huán)比有升有降。
分地區(qū)來(lái)看，2024年12月份，CSPI全國(guó)六大地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)平均值環(huán)比有升有降：中南地區(qū)升幅較大，為0.62%；華北地區(qū)升幅較小，為0.44%；西南地區(qū)、西北地區(qū)升幅分別為0.45%、0.46%；東北地區(qū)、華東地區(qū)小幅下降，降幅分別為0.99%、0.11%。
2024年12月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價(jià)格指數(shù)平均值為3416元/噸，環(huán)比2024年11月份上升16元/噸，升幅為0.46%。
從2024年全年情況看，六大地區(qū)價(jià)格均有所下降，華東地區(qū)、西北地區(qū)、中南地區(qū)、華北地區(qū)、西南地區(qū)、東北地區(qū)降幅分別為8.64%、8.60%、8.25%、8.15%、7.99%、7.36%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
房地產(chǎn)、制造業(yè)投資增速下降，基建投資增速小幅上升。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)3.2%，增速繼續(xù)小幅回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月回落。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)4.4%，增速小幅回升0.2個(gè)百分點(diǎn)。制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)9.2%，增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。2024年12月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比2024年11月份下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，但連續(xù)3個(gè)月保持在臨界點(diǎn)以上，表明制造業(yè)繼續(xù)保持?jǐn)U張。汽車月度產(chǎn)銷繼續(xù)呈現(xiàn)較高水平，2024年12月份，汽車產(chǎn)銷分別完成336.6萬(wàn)輛和348.9萬(wàn)輛，產(chǎn)量環(huán)比下降2%，銷量環(huán)比增長(zhǎng)5.2%，同比分別增長(zhǎng)9.3%和10.5%。
2024年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.8%，增速與2024年1月—11月份持平。2024年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)同比下降10.6%，降幅繼續(xù)擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)，降幅連續(xù)3個(gè)月擴(kuò)大；房屋新開(kāi)工面積下降23.0%，降幅與2024年1月—11月份持平。總的來(lái)看，在各項(xiàng)政策作用下，2024年12月份房地產(chǎn)市場(chǎng)積極變化增多，市場(chǎng)成交趨于活躍、價(jià)格回穩(wěn)帶來(lái)了市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)，后期走勢(shì)有望繼續(xù)改善，疊加近期國(guó)家加大力度穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2025年房地產(chǎn)市場(chǎng)有望企穩(wěn)。
國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量降幅明顯大于產(chǎn)量降幅。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年12月份，全國(guó)生產(chǎn)粗鋼7597萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8%，日產(chǎn)245.06萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.2%；生產(chǎn)生鐵6670萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.4%；生產(chǎn)鋼材11910萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%。2024年，粗鋼產(chǎn)量為100509萬(wàn)噸，同比下降1.7%。
從進(jìn)出口來(lái)看，2024年12月份，我國(guó)鋼材出口量?jī)r(jià)齊升、進(jìn)口量升價(jià)跌。具體來(lái)看，2024年12月份，我國(guó)出口鋼材972.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加44.9萬(wàn)噸、增幅為4.8%；均價(jià)為732.9美元/噸，環(huán)比增加15.1美元/噸、增幅為2.1%。2024年，我國(guó)累計(jì)出口鋼材11071.6萬(wàn)噸，同比增加2045.2萬(wàn)噸、增幅為22.7％，出口均價(jià)為755.4美元/噸，同比下降19.3%。
2024年12月份，我國(guó)進(jìn)口鋼材62.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加14.8萬(wàn)噸、增幅為31.3%；均價(jià)為1643.6美元/噸，環(huán)比減少181.1美元/噸、降幅為9.9%。2024年，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材681.5萬(wàn)噸，同比減少83.0萬(wàn)噸、降幅為10.9％，進(jìn)口均價(jià)為1688.5美元/噸，同比上升1.8%。
由此計(jì)算，2024年12月份，全國(guó)折合粗鋼表觀消費(fèi)量為6533萬(wàn)噸（不包含鋼坯），同比增長(zhǎng)7.6%。2024年，全國(guó)折合粗鋼表觀消費(fèi)量為88979萬(wàn)噸（不包含鋼坯），同比減少4477萬(wàn)噸，同比下降4.8%。2024年粗鋼產(chǎn)量降幅明顯小于表觀消費(fèi)量降幅，供大于求矛盾依然突出。
原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)，鐵礦石價(jià)格小幅上漲。
從原燃料來(lái)看，與2024年11月份相比，2024年12月份主要原燃料各品種平均價(jià)格漲跌互現(xiàn)。其中，鐵礦石價(jià)格小幅上漲，漲幅為1.84%，其余品種價(jià)格均下降。
國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降
2024年12月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)為180.6點(diǎn)，環(huán)比下降3.3點(diǎn)、降幅為1.8%，同比下降38.1點(diǎn)、降幅為17.4%，降幅繼續(xù)擴(kuò)大。
2024年CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為197.5點(diǎn)，同比下降22.5點(diǎn)、降幅為10.21%。
長(zhǎng)材、板材價(jià)格均下降，長(zhǎng)材降幅大于板材。
2024年12月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為196.2點(diǎn)，環(huán)比下降5.3點(diǎn)，降幅為2.6%；CRU板材指數(shù)為172.8點(diǎn)，環(huán)比下降2.4點(diǎn)，降幅為1.4 %。與2023年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降17.6點(diǎn)，降幅為8.2%；CRU板材指數(shù)下降48.3點(diǎn)，降幅為21.8%。
2024年，CRU長(zhǎng)材指數(shù)平均值為205.8點(diǎn)，同比下降19.1點(diǎn)，降幅為8.48%；CRU板材指數(shù)平均值為193.4點(diǎn)，同比下降22.2點(diǎn)，降幅為10.31%。
歐洲地區(qū)、北美地區(qū)、亞洲地區(qū)鋼價(jià)指數(shù)均下降。
北美市場(chǎng)
2024年12月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為203.0點(diǎn)，環(huán)比下降2.7點(diǎn)、降幅為1.3%。美國(guó)制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于萎縮區(qū)間。2024年12月份，美國(guó)中西部鋼廠鋼材價(jià)格以下降為主，除線材明顯上升，小型材、型鋼環(huán)比持平外，其余均下降。
歐洲市場(chǎng)
2024年12月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為201.7點(diǎn)，環(huán)比下降3.2點(diǎn)、降幅為1.6%。2024年12月份歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為45.1%，較2024年11月份下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。自2022年下半年以來(lái)，該指數(shù)一直低于榮枯線，這意味著歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在收縮。2024年12月份德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為42.5%、46.2%、41.9%和53.3%。其中，德國(guó)、法國(guó)制造業(yè)PMI環(huán)比下降，意大利、西班牙制造業(yè)PMI環(huán)比上升。2024年12月份，德國(guó)市場(chǎng)鋼材品種價(jià)格均下降，鋼筋降幅較大，為5.21%；熱浸鍍鋅板降幅較小，為1.18%。
亞洲市場(chǎng)
2024年12月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為155.7點(diǎn)，比2024年11月份下降3.8點(diǎn)，降幅為2.4%，價(jià)格繼續(xù)下降。日本制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49%，環(huán)比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；印度制造業(yè)PMI為56.4%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。2024年12月份，印度市場(chǎng)鋼材品種價(jià)格均下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板小幅下降，其余穩(wěn)中有降。
后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析
從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，2024年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能趨弱，國(guó)內(nèi)面臨有效需求不足的境況，經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行壓力。
2024年12月份召開(kāi)的中共中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議指出，2025年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，提高財(cái)政赤字率，確保財(cái)政政策持續(xù)用力、更加給力。要實(shí)施適度寬松的貨幣政策，適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕。持續(xù)多年的“積極的財(cái)政政策+穩(wěn)健的貨幣政策”表述，在此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中變成了“更加積極+適度寬松”，傳遞出積極信號(hào)，宏觀政策的擴(kuò)張空間已經(jīng)打開(kāi)。由此可知，2025年宏觀政策也將以寬松為主基調(diào)，擴(kuò)內(nèi)需為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要抓手。
2024年12月27日，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2024年第4季度例會(huì)，會(huì)議研究了下階段貨幣政策主要思路，其中提到建議加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。
2025年1月3日—4日，2025年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議再次提到“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”，2025年第1季度有望適時(shí)降準(zhǔn)降息，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多的資金支持。
財(cái)政政策將切實(shí)加大力度，為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航，后期宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)鋼材價(jià)格仍有支撐。
在原燃料供給寬松的背景下，鋼材價(jià)格仍主要受市場(chǎng)供需兩端影響。供給仍然是決定后期鋼材價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素。從庫(kù)存來(lái)看，1月上旬，粗鋼日產(chǎn)明顯增長(zhǎng)，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為206.5萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升10.3%，同比上升4.2%。
隨著淡季效應(yīng)延續(xù)需求逐步走弱，庫(kù)存有回升趨勢(shì)。從企業(yè)庫(kù)存看，1月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1259萬(wàn)噸，環(huán)比上一旬增加22萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.8%；比今年初增加22萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.8%；比2024年12月同旬減少159萬(wàn)噸，下降11.2%；比2024年同旬減少180萬(wàn)噸，下降12.5%。1月上旬，21個(gè)城市五大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為663萬(wàn)噸，環(huán)比增加4萬(wàn)噸，上升0.6%，庫(kù)存低位波動(dòng)；比2024年同期減少118萬(wàn)噸，下降13.9%，但當(dāng)前重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存和21個(gè)城市五大品種社會(huì)庫(kù)存均處于近4年的歷史同期低位。
后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題：
鋼材出口壓力不斷加大。2024年，我國(guó)累計(jì)出口鋼材11071.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.7%，全年鋼材出口突破1.1億噸大關(guān)，創(chuàng)下歷史第二高，僅次于2015年的1.12億噸。在此情況下，2024年初以來(lái)我國(guó)遭受貿(mào)易救濟(jì)原審案件明顯增加，已經(jīng)達(dá)到33件，超過(guò)2020年—2023年的總和。隨著貿(mào)易救濟(jì)原審案件的增加，加上受美國(guó)總統(tǒng)特朗普調(diào)整關(guān)稅的影響，預(yù)計(jì)2025年鋼材的直接出口和間接出口均將受到影響，后期我國(guó)鋼材出口面臨的風(fēng)險(xiǎn)正在累積，需持續(xù)保持關(guān)注。
警惕鐵礦石價(jià)格高位運(yùn)行侵蝕行業(yè)利潤(rùn)。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年累計(jì)進(jìn)口鐵礦石12.37億噸，同比增長(zhǎng)4.9%；進(jìn)口均價(jià)為106.93美元/噸，同比下降7.08%。同期CSPI平均值為102.47點(diǎn)，同比下降8.39%。總體看，鋼材價(jià)格同比降幅仍然大于進(jìn)口鐵礦石降幅，行業(yè)利潤(rùn)空間被壓縮。目前正值南半球颶風(fēng)季，特別要警惕天氣因素被人為炒作進(jìn)一步抬升鐵礦石價(jià)格，侵蝕鋼企利潤(rùn)。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2025年02月12日 07版七版）
